Dans les faubourgs de Mexico, des enfants, plus ou moins abandonnés se sont organisés en bande pour vivre. El Jaibo s'échappe de la prison pour mineurs et retrouve le gang de rue qu'il dirige. Ils tentent de voler un musicien de rue aveugle et, après avoir échoué une première fois, le retrouvent, le battent et détruisent ses instruments.
Avec l'aide de Pedro, El Jaibo retrouve Julián, le jeune qui l'aurait envoyé en prison. El Jaibo met son bras indemne en écharpe, y cache une pierre et affronte Julián, qui nie l'avoir dénoncé à la police et refuse de combattre El Jaibo parce que ce ne serait pas un combat équitable. Alors que Julián commence à s'éloigner, El Jaibo le frappe à l'arrière de la tête avec une pierre. Il bat ensuite à mort avec un bâton et lui prend son argent, le tuant. El Jaibo ordonne à Pedro de ne pas signaler le crime et partageavec lui l'argent de Julián pour en faire un complice.
La mère de Pedro est mécontente du comportement de son fils et montre qu'elle ne l'aime pas et ne se soucie pas de lui. Pedro en est attristé, jure de commencer à mieux se comporter et trouve du travail comme apprenti chez un forgeron. Un jour, El Jaibo vient lui parler de leur secret et, à l'insu de Pedro, vole le couteau d'un client sur l'étali du forgeron. Pedro est accusé du vol et envoyé dans un programme de réhabilitation pour mineurs, la « ferme-école ». Il commence par se batter et tue même deux poulets. Mais le directeur veut croire qui peut changer et lui remet un billet de 50 pesos pour faire ses courses. Pedro accepte et part avec l'intention d'être honnête. Mais à peine parti, il rencontre El Jaibo, qui vole l'argent.
Bouleversé que sa tentative d'être bon ait de nouveau été déjouée, Pedro retrouve El Jaibo et le combat. Le combat se termine sans vainqueur, mais Pedro annonce à la foule que c'est El Jaibo qui a tué Julián. El Jaibo s'enfuit, mais l'aveugle a entendu l'accusation et le dénonce à la police.
Pedro traque à nouveau El Jaibo pour le tuer mais c'est El Jaibo qui a le dessus et tue Pedro. En fuyant, El Jaibo fait face à la police qui lui tire dessus et le tue. Meche et son grand-père trouvent le corps de Pedro dans leur hangar. Ne voulant pas s'impliquer, ils jettent son corps au bas d'une falaise couverte d'ordures. En chemin, ils croisent la mère de Pedro, qui, bien qu'ayant affecté une indifférente à son enfant désobéissant, le recherche désormais.
Primé pour sa mise en scène au festival de Cannes 1951, ce film a été accueilli alors comme l'un des plus importants de son époque. Sa puissance, sa cruauté et sa facture remarquable en font toujours aujourd'hui l'un des chefs-d'uvre de l'histoire du cinéma.